Noch im 19. Jahrhundert wurde das wirtschaftliche Leben der Gemeinde Magstadt überwiegend von Landwirtschaft bestimmt. Erst nach und nach entwickelte sich Handwerk und Gewerbe am Ort. Der Bau einer Bahnlinie von Böblingen über Magstadt nach Renningen sowie die Ansiedlung von Großindustrie im nahegelegenen Sindelfingen gaben der Gemeinde neuen Auftrieb. Magstadt entwickelte sich immer mehr zur Arbeiterwohn- und Industriegemeinde. Heute haben sich hier vor allem metallverarbeitende Betriebe niedergelassen aber auch zahlreiche Firmen unterschiedlichster Branchen haben in größerem Umfang neue Arbeitsplätze geschaffen.
Die Infrastruktur von Magstadt wurde in den letzten Jahr immer mehr verbessert. So wurde verstärkt an der Ortssanierung gearbeitet. Die Renovierungsarbeiten am Alten Rathaus und am Alten Schulhaus verliehen der Gemeinde ein ganz neues Gesicht. Auch für das Kulturleben wurde einiges getan: Seit 1994 steht die Festhalle der Gemeinde wieder voll zur Verfügung. Hier findet nun jedes Jahr die Magstadter Kulturwoche statt, die auch überregional große Beachtung findet.